本周（2026.3.9-2026.3.13）电子职业指数跌落1.29%，板块内结构性特征显着：获益于备货周期发动与OpenClaw热潮带动的AI终端需求，消费电子和光学光电别离上涨1.53%及1.00%；半导体跌2.79%，其他电子零组件跌2.13%，或因地舆政治学要素带来的估值调整压力。海外商场方面，纳指跌落1.26%，费城半导体指数在存储提价及AI算力需求催化下强势收涨1.76%；恒生科技指数涨0.62%。
终端：OpenClaw带热AI硬件商场，千问AI眼镜成新焦点。受OpenClaw热潮带动，苹果Mac Mini M4主机遭抢购，官网及电商途径售罄，途径溢价最高达23%。千问AI眼镜G1于3月8日正式现货开售，当晚全途径售罄，后续或将与千文APP打通完成“AI就事”功用。此外，思特威推出专用于AI眼镜的1200万像素CMOS图画传感器，估计Q2量产。商场数据方面，2025年全球AI眼镜出货量达870万台，同比增加322%。
算力：云厂商争相布置OpenClaw，英伟达GTC大会举行在即。OpenClaw热度继续攀升，腾讯云、阿里云、华为云等国内干流云厂商已全面支撑其布置服务，多地政府亦拟出台办法支撑开展，或带动海量云端Tokens需求预期；不过国家互联网应急中心则发布危险提示，发表其运用中有几率存在信息走漏问题。工业动态方面，本周英伟达黄仁勋发表文章，系统阐述AI“五层架构”，预判AI Agent将成干流；公司一起发表方案未来五年累计投入260亿美元，全力推动开源AI大模型研制。在3月16日至19日，英伟达将举行GTC2026大会，重视基础设施晋级、算力架构演进、软件生态深化以及配套工业链联动带来的出资时机。
存力：HBM供应格式或落定，存储提价潮继续演绎。据韩媒报导，三星与SK海力士已被选为英伟达Vera Rubin途径的HBM4供应商，估计三月开端量产出货，SK海力士将接受2026年逾对折HBM总供应，三星则主导HBM4事务。三星方案2026Q2将NAND价格再度翻倍，上半年累计涨幅或超200%。DRAM方面，Counterpoint猜测64GB服务器用DDR5价格较上季上涨150%，内存缺少或继续至下一年下半年。为提高股东报答，三星与SK海力士宣告将一起刊出超140亿美元库存股。SK海力士宣告成功开发1c工艺LPDDR6DRAM，方针下半年出货。AI基座：台积电2月营收创新高。台积电发布2026年2月销售额3176.6亿台币，同比增加22.2%，创历年同期新高；1-2月累计同比增加29.9%。此外，JX金属拟斥资约230亿日元扩展半导体用溅射靶材产能，方案2027年度下期起连续稼动；咱们我们都以为，在供应瓶颈的束缚下，靶材提价行情有望继续演绎。
危险提示：AI开展没有抵达预期、地舆政治学抵触及危险或转化为供应链扰动、宏观经济没有抵达预期。
